Handel Amerikaanse Styl Opsies

Amerikaanse Styl opsies Amerikaanse Styl opsies - Definisie 'n opsiekontrak wat uitgeoefen kan word te eniger tyd tussen die datum van aankoop en die vervaldatum. Amerikaanse Styl opsies - Inleiding American Style Opsie, of Amerikaanse opsie, is een van twee opsies oefening style in die handel opsies. Die ander is die Europese styl Opsie. Die belangrikste verskil tussen die Amerikaanse Styl opsies en Europese Styl opsies is die feit dat die Amerikaanse Styl opsies toelaat dat die houer van die opsie te alle tye te oefen voor verstryking terwyl die voormalige kan oefen net met die verstryking. Trouens, die meeste ingeruild verhandel opsies is Amerikaanse styl opsies. So, wat is die voordele daarvan om in staat wees om 'n opsie uit te oefen voor verstryking Hoe is Amerikaanse Styl opsies geprys Ons sal hierdie en nog baie meer dek in hierdie handleiding. Twee hoof Oefening Styles Die twee hoof opsies oefening style is American Style oefening en Europese styl oefening. Hierdie name het niks te doen met waar die opsies verhandel. Trouens, die meeste uitgeruil verhandel opsies oor die hele wêreld is Amerikaanse Styl opsies. Amerikaanse styl oefening kan 'n opsie uitgeoefen moet word voor verstryking terwyl Europese styl oefening kan oefen net tydens die verloop. Dit kan lyk soos 'n klein verskil, maar het gelei tot verskille in pryse metodes en open nuwe opsies handel strategieë. So, wat is die voordeel dat dit in staat is om 'n opsie vroeë voor uit te oefen om verstryking Explosive Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 45 per handel, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark, selfs in 'n resessie Amerikaanse Styl opsies - Hoekom Oefening vroeë Wanneer 'n opsie uitgeoefen word, alle bestaande oorblywende in die opsie ekstrinsieke waarde verdamp. Vroeë Oefening Voorbeeld Veronderstel AAPL verhandel teen 200 en jy 1 kontrak van sy koopopsie met die trefprys van 190 verhandel tans teen 15.00 gekoop. Hierdie oproep opsie het 'n intrinsieke waarde van 10 en 'n ekstrinsieke waarde van 5.00 met 'n totale waarde van 1500. As hierdie oproep opsie uitgeoefen word, sal jy betaal 19000-100 aandele van AAPL aandele te koop teen 190 per aandeel. Soos die markwaarde van AAPL aandele is nou 200, sal jy 'n wins van 1000 gebou in jou AAPL aandele posisie te hê. Maar die uitoefening van die opsie verdamp die hele koopopsie waarde van 1500. So jy sal steeds die oorblywende van 5,00 of 500 in totale waarde ekstrinsieke waarde verloor het. Inderdaad, die uitoefening van 'n opsie offer alle oorblywende oorblywende in die opsie ekstrinsieke waarde. Dit is waarom die meeste opsies handelaars eenvoudig verkoop hul opsies posisies ten einde wins te neem in plaas van die opsie uitoefen. In daardie geval, wat is die waarde van die Amerikaanse Styl opsies in die handel opsies as daar geen voordele in die uitoefening van vroeë Trouens, Amerikaanse Styl opsies is duurder in terme van ekstrinsieke waarde as Europese opsies te danke aan hierdie voordeel dat dit in staat is om vroeg uit te oefen as jy hieronder leer. So hoekom meer betaal vir geen voordele Wel, die goeie nuus is, daar is 'n situasie waarin 'n vroeë uitoefening van die houer sou toegelaat het om meer wins te maak as die verkoop van 'n winsgewende koopopsie en dit is vir hierdie doel dat die Amerikaanse Styl opsies geskep dividende Soos ons almal weet, is die goewerneur van call opsies nie geregtig op dividende op dividend betaal voorrade. Maar so lank as wat jy die eienaar van die aandele in ex-dividend dag, is jy geregtig op die dividende. Dit maak 'n nuwe taktiese oorweging vir Amerikaanse styl call opsies. As die dividende te ontvang die oorblywende in die opsie ekstrinsieke waarde oorskry, dan sou die houer 'n hoër wins te maak deur vroeë uitoefening van call opsies, offer die laer ekstrinsieke waarde vir die hoër dividende te ontvang. Amerikaanse styl Oefening Voorbeeld Veronderstel XYZ voorraad verhandel teen 50 en jou eie 1 kontrak van sy call opsies teen 'n trefprys van 40 verhandel tans teen 10.10. XYZ voorraad sal na verwagting 'n dividend van ongeveer 0.50 per aandeel of meer te betaal volgens sy verlede dividend tendense. In hierdie geval, is dit sinvol om hierdie oproep opsies vroeë oefen ten einde die 0.50 ontvang en offer die ekstrinsieke waarde van 0,20 vir 'n bykomende inkomste van 0.30. So, hoekom moet ons oefen verkoopopsies vroeë Die enigste situasie wat sin maak vir 'n vroeë uitoefening van verkoopopsies op aandele van maatskappye wat bankrot gaan. In staat is om vroeg uit te oefen kan jy jou aandele te verkoop voordat die aandele ontslae gedenoteer en in die OTC mark. Sonder 'n verkoopopsie, kan jy nie in staat wees om 'n koper vir jou aandele te vind nie. Amerikaanse styl 'opsie prysing Amerikaanse Styl opsies is oor die algemeen duurder as Europese styl opsies te danke aan hierdie bykomende voordeel van die vermoë om die opsies vroeë oefen. Maar, kan jy sien dat die Black-Scholes model algemeen gebruik word vir pryse van Amerikaanse Styl opsies, maar die werklike verhandel pryse is gewoonlik hoër as die teoretiese waardes wat deur die model. Dit is omdat die Black-Scholes opsie prysing model is ontwerp met die Europese Styl opsies in gedagte, nie die Amerikaanse Styl opsies. Tot dusver is daar geen algemeen aanvaarde metode (ware tydens tye van die skryf by 2010) van pryse Amerikaanse Styl opsies alhoewel baie van die metodes gebruik te maak van regressie, kleinste kwadrate, Monte Carlo of tweeterm is voorgestel. Tot dusver markkragte van vraag deur geïmpliseer wisselvalligheid blyk die groot determinant van die ekstrinsieke waarde van 'n Amerikaanse Styl opsie wees. Selfs al is die pryse van Amerikaanse Styl opsies is anders as Europese Styl opsies en beslis 'n baie meer betrokke is, is daar 'n situasie wanneer American Style opsies presies dieselfde waarde as 'n Europese styl Opsie en dit is tydens verstryking waar daar geen ekstrinsieke meer waarde wat nog in beide style van opsies. Hoe Moet Ons Vertel As 'n opsie American Style Alle aandele opsies verhandel in die Amerikaanse mark is Amerikaanse Styl opsies en is fisies gevestig opsies. Eintlik is net kontantvereffende opsies is Europese styl opsies. Jy kan kyk of 'n indeks opsie is American Style of Europese styl deur te gaan na OICs Produk spesifikasie Page. Gaan voort met jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud IndexAmerican Opsie Wat is 'n Amerikaanse Opsie 'N Amerikaanse opsie is 'n opsie wat enige tyd kan uitgeoefen word tydens sy lewe. Amerikaanse opsies kan opsiehouers die opsie te eniger tyd voor en oefen insluitende sy vervaldatum. dus die waarde van die opsie om die houer met betrekking tot die Europese opsies, wat net uitgeoefen kan word op die vervaldatum te verhoog. Die meerderheid van beursverhandelde opsies is Amerikaans. Afbreek van Amerikaanse Opsie Amerikaanse opsies kan die houer van 'n bepaalde onderliggende bate te koop of te verkoop, moet voor of op 'n voorafbepaalde vervaldatum. Sedert beleggers het die vryheid om hul Amerikaanse opsies op enige stadium tydens die lewe van die kontrak uit te oefen, hulle is meer waardevol as Europese opsies, wat net uitgeoefen kan word op die vervaldatum. Die laaste dag om te oefen 'n weeklikse Amerikaanse opsie is gewoonlik op die Vrydag van die week waarin die opsie kontrak verstryk. Aan die ander kant, die laaste dag op 'n maandelikse Amerikaanse opsie uit te oefen is gewoonlik die derde Vrydag van die maand. Let daarop dat die naam van hierdie opsie styl het niks te doen met die geografiese ligging. Amerikaanse koopopsie Oorweeg hierdie voorbeeld: As 'n belegger 'n koopopsie op Apple Inc. gekoop in Maart verstryk in Desember van die huidige jaar, sal die belegger die reg om die opsie oproep te eniger tyd op te oefen totdat sy vervaldatum het. As die koopopsie op Apple Inc. n Europese opsie was. die belegger sal slegs in staat oefening wees die opsie op die vervaldatum in Desember. As, hipoteties, geword dat aandeelprys mees optimale vir oefening in Augustus, sal die belegger nog moet wag tot Desember tot die opsie oproep te oefen, wanneer dit uit-of-the-geld en feitlik waardeloos wees. Aanvaar die belegger uitgeoefen die opsie oproep op Apple voor die vervaldatum, sal die belegger lang 100 aandele van Apple op die bepaalde trefprys wees. Aan die ander kant, indien die belegger het gewag tot die vervaldatum en Appels aandeelprys gesluit ten minste een sent bo die trefprys, sal die belegger outomaties uitgeoefen en 'n lang 100 aandele. Amerikaanse verkoopopsie In teenstelling met 'n Amerikaanse koopopsie, die houer van 'n Amerikaanse verkoopopsie het die reg om die opsie op enige punt in die tyd uit te oefen totdat sy vervaldatum. Gestel 'n belegger koop 'n Facebook Inc. Julie sit opsie in Januarie. Die belegger het die reg om die verkoopopsie oefen voor of op die opsies vervaldatum. As die belegger besluit om die verkoopopsie oefen, sal die belegger kort 100 aandele van Facebook op die voorafbepaalde staking price. Option Styles Koop en verkoop bestellings vir opsies kontrakte afgehandel deur makelaars wees. prestasie opsies kan nagespoor deur die mark plaas waarop hulle handel, in finansiële tabelle op baie groot koerante, asook op NASDAQ. Disclaimer: Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen verklaring op hierdie webtuiste is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko's en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of verkoop van 'n opsie, moet 'n persoon ontvang en 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options uitgegee deur The Options Clearing Corporation hersien. Afskrifte kan verkry word vanaf jou makelaar een van die uitruil Die Options Clearing Corporation by One Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60.606 deur te bel 1-888-OPTIONS of deur 'n besoek www.888options. Enige strategieë bespreek, insluitende voorbeelde gebruik te maak van werklike sekuriteite en prys data, is streng vir illustratiewe en onderwys doeleindes en is nie so uitgelê dat dit 'n endossement, aanbeveling of werwing om sekuriteite te koop of te verkoop. Kry Options Kwotasies Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Index opsie Trading Ive genoem indeks opsie handel in 'n aantal van my ander bladsye, veral die handel van die week bladsye. Wat beteken dit Jy kan gehoor het van die indeks opsies en is geïntimideer deur die idee. Ek wil 'n bladsy hier neem en dek wat 'n indeks is en hoe opsie op die indeks te vergelyk met gereelde opsies. Wat is 'n indeks 'n indeks is niks meer as 'n versameling van werklike aandele wat gewoonlik gegroepeer rondom 'n soort van bedryfsektor of kommoditeit. Dit word dikwels gebruik om die prestasie van die breë mark of die sektor of kommoditeit wat hulle verteenwoordig meet. 'N Paar voorbeelde sluit in die SPX, wat is 'n voorstelling van die waardasie van die aandele in die SampP 500. Dit sou 'n breë mark indeks wees. Die SOX, die halfgeleier-indeks is 'n voorbeeld van 'n sektor indeks terwyl die Oix, die olie-indeks is 'n voorbeeld van 'n kommoditeit wat verband hou indeks. Die manier waarop 'n indeks gewaardeer wissel. Sommige indekse is whats bekend as prys geweeg waar die waarde van die indeks is in wese die som van die totale waarde van 'n gelyke aantal aandele waaruit die indeks. Nog 'n benadering tot waardasie staan ​​bekend as hoofletters weeg. In hierdie benadering, die totale kapitalisasie van elk van die aandele in die indeks bygevoeg bymekaar en verdeel deur 'n paar deler bedrag wat daardie totaal verminder tot 'n redelike aantal. Dit is belangrik om die verskil te verstaan ​​omdat dit die beweging van die indeks kan beïnvloed om verskeie aandele, veral wanneer hulle duurder aandele. Indeks opsies Baie (maar nie almal nie) indekse handel opsies. Oor die algemeen indeks opsie handel isnt veel anders as die handel opsies op aandele. Die pryse van die opsie is afgelei van die prys en wisselvalligheid van die onderliggende indeks. In die meeste gevalle op kontrak verteenwoordig nog 100 aandele van die onderliggende indeks. Daar is 'n paar belangrike verskille met indeks opsies. Vir die grootste deel, die opsies wat ons handel op voorraad is Amerikaanse styl opsies. Nog 'n styl van opsies wat dikwels voorkom in indeks opsie handel is die Europese styl opsies. Europese styl vs Amerikaanse styl opsies Heres die onderste lyn met die Europese styl opsies. Die koper van die kontrak kan nie vroeg uit te oefen. Wat dit beteken om 'n verkoper van opsies is dat hulle hoef nie te bekommerd wees oor die vroeë opdrag, 'n potensiële probleem as 'n kort posisie kry in die geld. Die meeste (maar nie almal nie) indeks opsies is die Europese styl. Voorbeelde sluit in opsies op die RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Daar is baie ander ook. 'N Meer volledige lys kan hier gevind word. Opsie Expiration en nedersetting In teenstelling met die meeste opsies, wat nie meer handel oor die derde Vrydag en verval en vestig op Saterdag middag, indeks opsies is nogal 'n bietjie anders. Versuim om die verskil tussen die twee verstaan ​​kan gevaarlik wees vir jou handel rekening. Die meeste indeks opsies ophou handel oor die sluiting van sake op die derde Donderdag voor die derde Vrydag. Vereffeningswaarde word bereken op grond van die Vrydagoggend opening prys van elk van die komponente van die indeks. Dit is nie gebaseer op die opening tik van die indeks op daardie Vrydagoggend, maar dit min of meer dieselfde prys kan wees. Die vereffeningswaarde vir elk van die indekse gewoond tipies berig totdat 'n hele paar uur later. Waarom het hierdie tipe gedrag inhou potensiële probleme Laat ek jou vertel wat gebeur het met een van my ambagte op die NDX. Ek het 'n kort sit verspreiding wat baie mooi gedoen het, hoewel ek hadnt bereik my teiken sluitingsprys verkoop. Donderdagaand, die mark gesluit en die NDX nog 20 bo my kort staking. Vrydagoggend was daar 'n paar nuus dat 'n skerp sell-off veroorsaak en op die mark oop, NDX gapped af. Dis reg, ongeveer 25 en nou Im in die geld deur 5. Om sake te vererger, deur middel van die oggend, het die mark baie van die gaping af verhaal en die posisie sou uit die geld het dit gevestig op Saterdag as die meeste opsies het verval doen. Ek het geleer 2 belangrike lesse uit hierdie. 1) Weet hoe die opsies wat jy is handel werklik optree en 2) in besit nooit 'n opsie tot verstryking. Kontantskikking indeks opsies is kontantvereffende. Dit beteken dat as 'n opdrag was om plaas te vind, ek gedwing wouldnt word om die indeks te koop of te verkoop (afhangende van of sy 'n put of bel opdrag). Ek wil hê dat hulle in kontant. Kom ek gee 'n voorbeeld. Kom ons sê Ive verkoop 'n naakte 550 sit op die RUT (nie 'n goeie idee op die pad) met die RUT verhandel teen 580. Kom ons sê dat elke Donderdag naby, RUT verhandel teen 560 en Ive besluit deur verstryking te hou (nog 'n slegte idee ). Vrydagoggend, slegte nuus kom uit voordat die mark open en RUT gapings af 15 het 'n vereffeningswaarde van 545. Ek sal nie toegeken word aandele van die RUT want daar is geen werklike voorraad. In plaas daarvan, sal ek jou verwag word om die verskil tussen die prys wat ek kon die RUT vir (550) sit en die nedersetting prys (450) betaal. Dit beteken dat ek moet die houer van die opsie 5 (of 500) betaal vir elke kontrak in daardie posisie. Voordele van die indeks opsies Met al die kwessies wat ek hierbo gelys, kan 'n mens wonder hoekom handelsindeks opsies glad Daar is eintlik 'n paar voordele van indeks opsie handel. Een voordeel met indeks opsie handel is die feit dat hulle Europese styl oefening. Dit beteken dat as daar was 'n geval waar die pos het teen my en ek was in die geld, ek is nie in gevaar om daaraan geheg, tensy ek hou dit totdat verstryking. Een van die belangrikste voordele van handel breë-gebaseerde indeks opsies is die belasting behandeling wat kom met hulle. Dit is nie bedoel om 'n gesaghebbende belasting bespreking wees, maar die meeste breë-gebaseerde indeks opsies val onder die kategorie van Artikel 1256 kontrakte. Terwyl die meeste ander opsies handel val onder die kategorie van kapitaal kort termyn winste (15-35). Belasting behandeling vir Afdeling 1256 kontrakte is 60 lang termyn en 40 kort termyn. Dit sal die effektiewe belastingkoers tot sowat 23. Vir indeks opsie handel in groter volumes te verlaag, kan dit nogal 'n verskil te maak. ETF's as 'n plaasvervanger vir die indeks Wouldnt dit lekker wees om die beste van beide wêrelde Dit wil sê, die vermoë om handel te dryf teen die breër mark of spesifieke sektor en nog nie die risiko's wat verband hou met die indeks opsie handel van die indekse hulself Daar is 'n moet hê manier met ETF (beursverhandelde fondse). Ek is nie van plan om te gaan in die besonderhede van wat 'n ETF is behalwe om te sê dat dit is in wese 'n voorraad wat word gerugsteun deur die aandele of kommoditeite wat dit verteenwoordig. Dis nie 'n 100 akkurate beskrywing nie, maar goed genoeg vir die doeleindes van hierdie bespreking. Soos met enige iets te handel jy, die begrip van die produk goed voor handel is 'n goeie idee. Ek handel opsies op 'n baie ETF produkte vir verskeie belangrike redes. Hulle verteenwoordig 'n breë sektor of kommoditeit wat ek wil om handel te dryf hulle optree soos 'n voorraad in byna elke opsig Hulle is gewoonlik hoogs likiede hulself en so die opsies is dikwels baie vloeistof Sien meer oor hoekom ek handel ETF opsies. Net vir verwysing, is daar 'n kort lys van ETF's, die indeks hulle op te spoor en 'n paar basiese eienskappe oor them. broker met Amerikaanse styl opsies Wanneer jy, kan sê, koop koopopsie jy sal nie in staat wees om dit uit te oefen voordat sy expirity datum. Dis die situasie as jy handel die Europese manier. In elk geval, kan jy daardie opsie te verkoop enige tyd. Maar deur die handel Amerikaanse styl, jy in staat is om die geldeenheid te koop te eniger tyd voor die expirity. Jy is nie verplig om sy verval datum wag. En dis die goeie punt. Verbeel jou dat jy koopopsie gekoop met 2 weke leeftyd. En op 'n sekere punt in die tyd (kan sê 'n week sedert jy koopopsie gekoop) prys die hoogte ingeskiet 200 pitte uit jou trefprys. Jy het 50 pitte premie wat reeds betaal is en as jy dit nou wil uit te oefen sal jy diensmeisie het 150 pitte. Dit is die situasie as jy is die handel Amerikaanse manier. As aan die einde van die expirity tydperk prys neergeval 100 pitte vorm jou trefprys. Jy het jou 50 pitte verloor premie en het geen wins. Dit sou wees as jy is die handel Europese styl. Ek het 'n vermoede dat jy Amerikaanse teen Europese misverstaan. As jy opsie gaan in die geld, as jy hierbo beskryf, of dit nou die Amerikaanse of Europese styl, sal jy die opsie om af te sluit verkoop. jy verkoop om af te sluit, jy hoef exersize. Daar is baie min kere wat jy sou wou hê om vroeg exersize, net in situasies waar 'n maatskappy 'n dividend in die nabye toekoms of 'n paar ander eienaardige gevalle sal uitreik. Ek kan nie dink aan 'n geval in die currrency mark, maar ek dink daar is 'n paar. Ontspan en gelukkig te wees.